米国時間10月25日、テスラの株価は予想を上回る利益を発表したことを受け、22％上昇し、1株当たり260.48ドルで木曜日の取引を終えた。これは2013年以来最大の1日の値上がりとなり、時価総額は約1500億ドル増加した。

ブルームバーグによると、テスラのCEOイーロン・マスク氏の個人純資産は木曜日に335億ドル増加した。

テスラは水曜日の夜に第3四半期の売上高を251億8000万ドルと発表しました。これはアナリスト予想の253億7000万ドルをわずかに下回りましたが、前年同期比では8%増となりました。一方、調整後1株当たり利益は0.72ドルで、アナリスト予想の平均0.58ドルを上回りました。

JPモルガンのアナリストは投資家向けの調査メモで、「投資家はテスラの利益が予想を下回ることに慣れているため、この予想外の結果は木曜日に同社の株価に強いプラス反応を引き起こすと予想される」と予測した。

テスラの第3四半期の利益率は、7億3,900万ドルの炭素クレジット収入によって押し上げられました。しかし、JPモルガンのアナリストは、炭素クレジット収入は「持続不可能な要因となる可能性がある」と指摘しました。自動車メーカーは毎年一定数の炭素クレジットを取得することが義務付けられており、この要件を満たさない場合は他社から購入することができます。テスラは電気自動車のみを製造しているため、余剰の炭素クレジットを保有しており、これを売却することが可能です。

テスラの収益性は、完全自動運転（FSD）システムの優れたパフォーマンスからも恩恵を受けました。最高財務責任者（CFO）のヴァイブハブ・タネジャ氏は決算説明会で、テスラがサイバートラック電気ピックアップトラックにFSDを搭載し、「Actually Smart Summon（実際はスマートサモン）」機能を追加したことで、第3四半期に3億2,600万ドルの収益を生み出したと述べました。

カンファレンスでマスク氏は、「よりコスト効率の高い車両が利用可能になる」ことと「自動運転技術の出現」を理由に、来年の「車両（納車）の伸び」が20～30%に達するとの「最良の推測」を明らかにした。一方、ファクトセットが調査したアナリストは、テスラの車両納車台数が2025年までに平均約15%増加すると予測している。

テスラに対して一貫して強気な見方を示してきたドイツ銀行のアナリストたちでさえ、マスク氏の予測には懐疑的な見方を示した。テスラの決算発表後のレポートでは、「我々は依然として保守的な見方を維持しており、納車台数は10～15%、つまり約203万台増加すると予想している」と記している。また、彼らはテスラが補助金後価格が3万ドルを下回る低価格のモデルYや、その他の小型SUVモデルを発売すると予想していた。

テスラ株の購入を推奨するモルガン・スタンレーのアナリストは、マスク氏が予測した2025年の自動車納車台数の成長率は「達成される可能性が高い」と考えている。彼らの予測は14%だ。

モルガン・スタンレーのアナリストは木曜日のレポートで、より安価な（次世代）モデルの発売、資金調達オプションの提供、機能の向上によって消費者の購入しやすさを向上させるテスラの能力が、期待される目標を達成できるかどうかを決定する重要な要素になると指摘した。

水曜日の電話会議で、マスク氏はテスラが新発表したサイバーキャブの生産を2026年末までに開始する計画を明らかにした。サイバーキャブはバタフライドアを備え、ハンドルとペダルのない自動運転タクシーだ。また、既存のモデルをベースにした自動運転配車サービスを来年、カリフォルニア州とテキサス州で開始すると発表した。ただし、これらの車両は人間のドライバーが待機していない状態での運行はまだ安全ではない。

バーンスタインのアナリストはテスラの目標株価を120ドルに設定しましたが、これは現在の株価のわずか46%に相当します。木曜日のレポートでは、「テスラの電話会議は白熱し、マスク氏の数々の予測で満ち溢れていました。これらの予測は、歴史的に強気派と弱気派の投資家を二分してきました。今回の電話会議は、士気を高めるための激励集会のようなもので、実際には売り手側からの質問に2つしか答えていませんでした」とコメントしています。

マスク氏は長年にわたり、ソフトウェアのアップグレードを通じてテスラ車を自動運転タクシー化すると株主に約束してきたが、この目標は未だ達成されていない。一方、2017年からは新型テスラ・ロードスターの発売も約束しているが、このモデルのデザインは未だに確定していない。

バーンスタインのアナリストは、「テスラが現在のレベル4の自動運転タクシーの段階をスキップするために、数多くの技術的および規制上のハードルを乗り越えられるかどうかは依然として予測が難しい。しかし、監視なしの完全自動運転の実現には、まだ数年かかる可能性があると考えている」と述べた。

彼らはまた、マスク氏の「FSDに関する長年の予測は過度に楽観的だった」と指摘し、外部の調査では「テスラは自動運転タクシーの分野では依然として競合他社に大きく遅れをとっている」ことが示されていると述べた。

木曜日、テスラの株価は2013年5月以来最大の1日上昇を記録し、年初来の下落を反転させるとともに、2024年初来の株価を3%上昇させた。ただし、ナスダックの22%上昇には依然として及ばない。(シャオシャオ)