インターネットクラウドベンダーにとって、2024年の特別な意義は、成長や収益性ではなく、市場や顧客のフィードバックに基づいて、「AI +クラウド」の道筋が外部だけでなく内部でもますます明確になり、より確実な将来の発展方向になりつつあることにあります。

2024年は特別な年でした。一般の人々が感じ取れる微妙な変化は、かつては写真や動画の信憑性をほとんど考えずに受け入れていたのに、今では常に警戒し、疑念を抱くようになったことです。

AIはどこにでもあるようです。

人工知能技術は急速に発展し普及しており、さまざまな業界や場面に根付き始め、私たちの仕事や生活に大きな影響を与えています。

テクノロジーの最前線を遡ると、潤沢なリソースを持つAI技術サービスプロバイダーに加え、「成長軌道に回帰」したインターネットクラウドベンダーも存在します。AI技術がもたらした変化は、大企業に「クラウドサービスの販売」という新たな絶好の機会を提供しているようです。

最近、インターネットクラウドベンダー各社が相次いで第3四半期の財務報告書を発表しています。報告書にはAI関連のコンテンツが驚くほど多く含まれているだけでなく、いくつかの新たな兆候も明らかになっています。

主要なクラウドプロバイダーは著しい成長を遂げており、2024 年には収益性がクラウド サービスの主な特徴になると思われます。

AI はインターネット クラウド ベンダーの競争環境を再形成しているようで、「後発企業が先行企業を追い抜く」という現象さえ現れています。

国有企業は「超購買力」を発揮し、AI技術革命の先頭に立っているようだ。

クラウド企業は AI をベースに自社をまとめて「リブランディング」し、新しいビジネス モデルが登場しました。

中国のインターネット クラウド プロバイダーは、AI クラウド変換、統合、パブリック クラウド、自社開発製品 (データベースやストレージなど) のサポートを受けて、健全な発展軌道に乗っているようです。

1つ

全体的な成長傾向は明らかであり、収益性は向上しています。

2024年には、一部のインターネットクラウドベンダーは徐々に「赤字」というレッテルを脱ぎ捨てるだろう。

アリババの2024年第3四半期財務報告によると、アリババクラウド（クラウド・インテリジェンス・グループ）の売上高は296億1000万人民元（約2兆9,000億円）に達し、前年同期比7%増となりました。前四半期の265億4,900万人民元と比較すると、前四半期比11.5%増となり、アリババクラウドは4四半期連続で成長しました。また、当四半期の調整後EBITDA（利払い前税引前利益）は26億6,100万人民元（約2兆9,300億円）に達し、前年同期比89%増となり、アナリスト予想の24億9,300万人民元を上回りました。

さらに、総収益シェアで見ると、アリババクラウドの総収益シェアは2023年の12.3％から2024年には12.5％に増加しました。これは、アリババクラウドの総収益シェアがわずかに増加したことを示しており、グループに占めるクラウドコンピューティング事業の割合が増加しており、同社のクラウド事業が拡大し続けていることを示しています。

テンセントクラウドについて見ると、テンセントの2024年第3四半期財務報告によると、同四半期の総収益は1,672億人民元で、前年同期比8%増となった。テンセントのToB事業（金融テクノロジーおよびエンタープライズサービス）の収益は前年同期比2%増の531億人民元となり、テンセントの総収益の32%を占めた。

テンセントのクラウド事業の収益は全体的に比較的安定している。特筆すべき点は、2024年第3四半期のToB事業の粗利益が前年同期比19%増の254億人民元となり、粗利益率は前年同期の41%から48%に上昇し、3つの主要事業セグメントの中で最も成長率の高い事業となったことである。

アリババやテンセントとは異なり、JD.comは財務報告書においてJD Cloudの詳細な業績データを個別に開示していません。これは主に、2024年第1四半期からJD.comが業績セグメントを調整し、JD Retail、JD Logistics、およびNew Businessesを含むようになったためです。JD Retail（JD Health、JD Industrialなどを含む）は、主に中国国内で自営事業、プラットフォーム事業、広告サービスを展開しています。JD Logisticsは、社内および社外の物流業務を担っています。New Businessesには、主にDada、JD Industrial Development、Jingxi、および海外事業が含まれます。

そのため、JD Cloud の具体的なパフォーマンスはかなり曖昧です。

ただし、JD Cloud の開発動向は、JD.com の全体的な財務報告からも読み取ることができます。

研究開発費に関しては、JD.comは2023年第3四半期の38億人民元から2024年第3四半期には44億人民元へと15.9％増加しました。収益に対する研究開発費の割合は、2023年の1.5％から2024年には1.7％に増加しました。

また、財務報告によると、2024年第3四半期のJD.comの売上高は2,604億人民元で前年同期比5.1%増、営業利益は120億人民元で前年同期比29.5%増、普通株主に帰属する純利益は117億人民元で前年同期比47.8%増となった。

全体的には上昇傾向にあり、JD.comの技術基盤であるJD Cloudもその成長に重要な役割を果たしてきました。

さらに、前述の企業に加え、百度AIクラウドの成長傾向は今年上半期においてさらに顕著でした。四半期報告書によると、百度の2024年第3四半期のコア収益は265億人民元で、前年同期比でほぼ横ばいでした。オンラインマーケティング収益は188億人民元で、前年同期比4%減、オフラインマーケティング収益は77億人民元で、前年同期比12%増となり、主にAIクラウド事業の牽引役となりました。

これは、同社の力強い成長の勢いと急速な事業拡大を実証しています。

インターネットクラウドプロバイダーについて語る際、ByteDanceのVolcano Engineを無視することはできません。他の大手インターネット企業とは異なり、Volcano Engineは比較的遅れて市場に参入しましたが、そのパフォーマンスは目覚ましいものがあります。

IDCが発表した最新のレポート「中国インテリジェントコンピューティングサービス市場（2023年後半）トラッカー」によると、Volcano EngineはGenA1aaS分野で最大の市場シェアを持つクラウドベンダーとなった。

非常に顕著な現象として、国内のインターネット クラウド ベンダーの成長が安定し、一部のクラウド ベンダーが利益を上げ始めていることが挙げられます。さらに重要なのは、インターネット クラウド ベンダーの競争環境も微妙な変化を遂げており、ある面では後発企業がリーダーを追い抜くケースも現れています。

二

財務報告には AI コンテンツが満載です。

Chengda Cloudの新たな競争優位性

「AI関連製品の売上高は5四半期連続で前年同期比3桁の成長を達成しました」「製品と業務にAIを継続的に導入することによる具体的なメリットがますます明らかになりつつあります」「オンラインマーケティング事業は引き続き低調でしたが、インテリジェントクラウド事業の成長によってこれを相殺しました」

アリババクラウド、テンセント、百度AIクラウドなどは、それぞれの決算報告の中で、クラウド事業の現在の成長と利益の変化はAIによるものだと述べています。

インターネット クラウド ベンダーによるプロジェクトの成功も、この点を間接的に裏付けています。

2024年1月から8月までの国内大型模型関連落札件数は475件に達し、2023年の大型模型落札総数の約5倍に達した。公表落札額は15億3500万元に達し、2023年の大型模型落札公表額の約2倍となった。

生成 AI とビジネスの統合により、ビジネスモデルとインタラクション方法に変化がもたらされ、企業は新たな成長の道筋と将来の発展の方向性を見出すことができるようになりました。

多くの企業は、AIがかつてない効率性と生産性の向上をもたらすと信じており、ハイパースケールクラウドサービスプロバイダーが提供するAIソリューションに多額の投資を行っています。企業はAIアプリケーションの開発と展開を支援するために、より多くのクラウドリソースを必要としており、この投資はクラウドサービスプロバイダーの成長を牽引しています。

政府、金融、中央企業、国有企業は、デジタル変革の先駆者として主導権を握り、データセンター、クラウドサービスインフラストラクチャ、およびその他の関連施設を集中的に導入し始めました。

啓察速の入札情報によると、2024年11月19日現在、アリババクラウドには1000万元を超える落札額のプロジェクトが18件あり、落札情報が最も集中したのは9月だった。

政府機関、金融機関、中央企業および国有企業の「並外れた購買力」は、他のインターネット クラウド ベンダーにも反映されています。

2024年11月19日現在、テンセントクラウドには1,000万人民元を超える入札プロジェクトが20件、百度クラウドには1,000万人民元を超える入札プロジェクトが8件、ボルケーノエンジンには1,000万人民元を超える入札プロジェクトが3件ある。

しかし、落札情報を詳しく見てみると、各クラウドベンダーの注力分野が異なることがわかります。例えば、アリババクラウドの顧客基盤は主に中央政府および国有企業で構成されており、大規模プロジェクトは主にデータセンターとコンピューティングセンターの構築とサービス提供に携わっています。

国有企業以外にも、百度AIクラウドの主要契約はスマート交通と教育分野に集中している。中でも、2024年に受注した「北京市ハイレベル自動運転実証区3.0拡張プロジェクト」は、2億5000万元で落札された。現在、啓察速（Qicachach）の情報によると、これは同社が今年獲得した最高額の契約となっている。

しかし、落札額が少ないにもかかわらず、百度スマートクラウドの落札は依然として主に教育分野と金融分野に集中している。

Tencent Cloudは、他のクラウドベンダーと比較して、放送局やテレビ局とのプロジェクトが明らかに多くあります。これは、Tencent Cloudが本来持つ強力なオーディオ・ビデオ技術に加え、Tencent VideoやTencent Musicといったプラットフォームを含む、Tencentの豊富なコンテンツエコシステムによるところが大きいです。これらのプラットフォームは、放送局やテレビ局のコンテンツと深く統合することができ、より幅広い配信チャネルを提供しています。

Volcano EngineとJD Cloudは、1,000万人民元を超える公開プロジェクトが比較的少なく、主要顧客層を特定することが困難です。しかしながら、入札情報全体から判断すると、Volcano Engineは金融分野で比較的多くの落札実績を上げています。また、過去1ヶ月の入札情報から判断すると、インテリジェントエージェント開発関連のプロジェクトが増加しているように見える点も注目に値します。

JD Cloudの入札成功は、主に政府サービス分野に集中しています。より長期的な視点で見ると、農業やエネルギー分野への入札も頻繁に行われています。これは、同社の物流事業と統合サプライチェーン能力と密接に関連しています。

実際、インターネットクラウドプロバイダーは常に自社の優位性に基づいて差別化を図っており、AI技術の成熟がこれを加速させています。アリババクラウドのインフラ構築における優位性、百度スマートクラウドのスマート交通・都市における優位性、テンセントクラウドのソーシャルネットワーキングと文化娯楽における優位性、JDクラウドのサプライチェーンにおける優位性など、いずれもAIと融合することで、独自の優位性をさらに強化していることがわかります。

各社の業績報告や公開データから判断すると、「AI + クラウド」は確かにインターネット クラウド ベンダーがより健全な発展の道を歩むことを支援しています。

三つ

クラウド企業は集団的に「変身」する:

AIを基盤とした事業再構築

今日のデジタル化の波が押し寄せる中、インターネットクラウドベンダーは、AI技術の浸透と統合をかつてないスピードで推進しています。これは単なる技術革新ではなく、従来のビジネスモデルの転換と再構築でもあります。

Alibaba Cloud、Baidu AI Cloud、JD Cloud、Tencent Cloud、Volcano Engine などのクラウドベンダーは、クラウドコンピューティングインフラストラクチャ、ビッグデータプラットフォーム、AI アプリケーション製品、社内運用と管理など、さまざまな側面で実際の AI ベースの変革を実行してきました。

デジタル経済の基礎であるクラウド コンピューティングでは、そのコンピューティング能力の最適化が AI 変革の主な戦場となります。

クラウドベンダーは、もはやリソースを積み上げるだけでは満足しません。AIアルゴリズムを活用し、リソースの正確なスケジューリングと割り当てを実現することで、コンピューティングリソースの動的なバランスと効率的な利用を実現しています。インテリジェントな運用保守（O&M）の導入により、O&M業務は煩雑で労働集約的な作業からインテリジェントな自動化へとさらに進化します。機械学習を用いてシステム異常を予測し、事前に介入することで、サービスの継続性と安定性を確保し、「クラウド」の信頼性とインテリジェント性を高めます。

Alibaba Cloudの2024年第3四半期財務報告では、AIインフラストラクチャの全面的なアップグレードとTongyi Qianwen大規模モデルファミリーのアップグレードが強調されました。Tencent Cloudは、AIアルゴリズムを使用してシステムの運用状況をリアルタイムで監視および予測するインテリジェントな運用と保守に注力し、Volcano Engineは、企業がAI機能を迅速に実装し、開発および学習コストを削減できるようにするための「テンプレートマーケットプレイス」を立ち上げました。

AIの支援により、ビッグデータプラットフォームはデータストレージからデータインテリジェンスへと目覚ましい変革を遂げました。データはもはや単なる数字の羅列ではなく、市場を理解し、トレンドを予測し、意思決定を導くための貴重な資産となっています。

例えば、百度AIクラウドは泉州初の水管理頭脳を構築し、AI技術を活用してインテリジェントなデータ分析と管理を実現し、水管理の効率とインテリジェンスレベルを向上させました。また、JDクラウドはAI技術を小売分野に深く応用し、消費者行動データのインテリジェント分析を通じて小売業者に正確なマーケティング戦略の提案を提供し、小売業界のインテリジェント変革を促進しています。

AIアプリケーション製品の革新と拡大は、クラウドベンダーが様々な業界に深く浸透するための強力なツールです。過去1年間、インターネットクラウドベンダーは、金融リスク管理から医療画像、インテリジェント製造からスマートシティに至るまで、AI+産業ソリューションの急増を目の当たりにしてきました。

Alibaba Cloud は国家電網新疆電力のインテリジェントアップグレードの実現を支援しました。Baidu AI Cloud は国家電網湖南電力と連携しました。JD Cloud はインテリジェント小売で大きな成果を上げました。Volcano Engine は、汎スクリプト生成ソリューションを通じて、微調整サンプル生成からスクリプト推論生成までの全プロセスを最適化し、汎エンターテインメント業界向けに革新的な AI 技術アプリケーションソリューションを提供しました。

社内の運用と管理の面でも、クラウドベンダーは AI 主導の取り組みを止めていません。

JD CloudはAI技術を活用してインテリジェントな倉庫管理と物流管理を実現し、物流の効率と精度を向上させています。Tencent Cloudは、インテリジェントな会議スケジュールやインテリジェントな文書管理などの社内管理システムにAI技術を幅広く適用し、従業員の業務効率と満足度を高めています。Volcano Engineは、インテリジェントな教育アシスタントテンプレートを通じて教師の時間を解放し、教育の質を向上させることで、教育業界にインテリジェントなソリューションを提供しています。

AIを基盤としたビジネス構造の変化は、新たな需要に対応する新たなビジネスモデルを生み出しました。こうした新たな需要はAI関連製品の導入を急増させ、クラウドの利用を促進し、クラウドビジネスに新たな成長をもたらしました。

より広い視点から見ると、インターネットクラウドベンダーにとって2024年の特別な意義は、成長や収益性ではなく、市場と顧客のフィードバックに基づいて、「AI +クラウド」の道筋が外部利用だけでなく内部利用においてもますます明確になり、ベンダーにとってより確実な将来の発展方向になりつつあることにあります。